国債の金利推定モデルに関する研究会 : 財務総合政策研究所

１．研究会実施目的

　欧州における国際会計基準の導入や新しい運用基準であるＬＤＩ運用の広がり等により我が国においても超長期債に対する投資家の需要が高まりつつある。
　このような状況の下、円の無リスク資産の唯一の供給者である政府においても、債券市場や金融機関のＡＬＭの発展に資するとの観点から、４０年の超長期債等、新たな年限の国債を機動的に発行できる体制を整備することが求められている。
　一方、新たな年限の国債の発行にあたっては、流通市場が存在しない中で、投資家・納税者双方にとって不利とならない、適切な条件について十分に留意する必要がある。
　本研究会では、国債の金利推定モデルの検討を行うことで、上記適切な条件について当該分野の専門家による議論を行う。

２．メンバー名簿（敬称略）

・	座　長
	刈屋　武昭	明治大学大学院グローバルビジネス研究科長、　　京都大学経済研究所客員教授
・	メンバー（50音順）
	木島　正明	首都大学東京大学院社会科学研究科教授、　　京都大学大学院経済学研究科客員教授
	小暮　厚之	慶應義塾大学総合政策学部教授
	小林　孝雄	東京大学大学院経済学研究科教授
	高橋　明彦	東京大学大学院経済学研究科准教授
	田中　敬一	首都大学東京大学院社会科学研究科准教授
	藤井眞理子	東京大学先端科学技術研究センター教授
	山下　智志	総合研究大学院大学統計数理研究所准教授
	Darrell Duffie	Dean Witter Distinguished Professor of Finance at 　　Graduate School of Business, Stanford University
	Robert Merton	The John and Natty McArthur University Professor at 　　the Harvard Business School, Harvard University

３．研究会の進め方

　首都大学東京大学院の木島教授、田中准教授が作成する原案モデルを基に討議等を行う。
　

４．議事要旨

　　　報告書（平成19年7月26日）

　　　第４回（平成19年7月26日）

　　　第３回（平成19年6月22日）

　　　第２回（平成19年6月5日）

　　　第１回（平成19年5月15日）

連絡・問合せ先

財務省財務総合政策研究所

研究部連絡調整係

TEL 03-3581-4111（内線5222）

「国債の金利推定モデルに関する研究会」について（平成19年5月～）